L’Europe et l’Amérique ne s’inquiètent pas seulement du fait que les leaders dans leurs domaines technologiques clés soient rachetés par un redoutable concurrent comme la Chine. Depuis 2018, Bruxelles et Washington surveillent de plus près les projets d’investissement euro-américains en Chine continentale, à Hong Kong et à Macao.

Spécialisée dans les recherches sur les nouvelles technologies et les politiques technologiques des États-Unis et de la Chine à l'Institut français des relations internationales IFRI , Mathilde Velliet a publié en juillet 2024 une étude intitulée « Le financement des opposants ». Quand les Etats-Unis et l’Europe investissent dans la technologie chinoise ». L’auteur se concentre sur les investissements européens et américains en Chine sur la période 2003-2023. C’était l’époque où les nouvelles technologies prenaient un essor très rapide en Chine. La biotechnologie chinoise et l'intelligence artificielle sont deux domaines qui ont rapidement suscité l'intérêt des partenaires occidentaux.

Par ailleurs, Mathilde Velliet a souligné les différences dans les politiques d'investissement des Etats-Unis et de l'Union européenne et n'a pas été surprise de voir que certains investisseurs européens et américains ont facilement coopéré avec leurs partenaires chinois et que Quoc est dans le viseur des responsables sécuritaires américains.

Cependant, dans la recherche, Mme Velliet a expliqué qu'elle s'est appuyée sur le nombre de projets et a évité de mentionner la valeur des projets d'investissement, car les données liées à la valeur des investissements sont souvent partagées par les parties au financement et aux financements cachés.

1 602 projets américains

Répondant au service de langue vietnamienne de RFI, Mathilde Velliet a d'abord indiqué que l'objectif principal des travaux est d'examiner si parmi les projets d'investissement européens et américains en Chine ils "posent ou non des problèmes" pour la sécurité et la stratégie de Washington comme de Bruxelles. par exemple en raison des liens entre les entreprises chinoises et l'armée du pays.

Mathilde Velliet : « Je me suis concentrée sur quatre domaines technologiques stratégiques, parmi lesquels l'intelligence artificielle, la technologie des semi-conducteurs, la biotechnologie et l'information quantique. Ce sont les quatre clés de toute l’industrie du futur, tant commerciale que militaire. Ces quatre domaines sont également au centre de tensions à Washington et à Bruxelles autour des politiques européennes et américaines d’investissement à l’étranger.

Parmi les investisseurs étrangers dans la haute technologie chinoise, l’Union européenne est loin derrière. Dans l'Union européenne, l'Allemagne est en tête avec 49 projets, la France en deuxième position avec 36 transactions et les Pays-Bas en troisième position avec 12 projets. Le groupe chinois Didi (équivalent d'Uber), le magnat des centres de données Tenglong Holding ou Alibaba dans le secteur des achats sur Internet se sont tous développés grâce à au moins un investisseur américain (Mathilde Velliet, p.49).

12% des investissements européens et américains en Chine  

Au total, il existe plus de 100 projets d'investissement de haute technologie en Chine, dont 75 % sont entrepris par le pays hôte. Les États-Unis et l'Union européenne ne sont présents que dans 12 % des projets et doivent presque toujours « coopérer », sous de nombreux aspects, avec des partenaires chinois.

Mathilde Velliet : « La principale différence entre les Etats-Unis et l'Europe réside dans le nombre de projets d'investissement. Dans les quatre domaines mentionnés ci-dessus (intelligence artificielle, biotechnologie, technologie des semi-conducteurs, informatique quantique), les États-Unis sont la plus grande source d’investissements étrangers en Chine, avec un total de 1 602 projets au cours des deux dernières décennies. Ce nombre est bien supérieur aux 149 projets de l'Union européenne au cours de la même période. En outre, l’Europe accorde une grande attention aux programmes de coopération dans le domaine de l’intelligence artificielle destinée à être utilisée dans des domaines industriels spécifiques, tels que l’industrie automobile ou l’industrie chimique. Par exemple, l’Allemagne investit dans des projets avec la Chine qui aident l’industrie automobile.

En revanche, les projets américains sont plus diversifiés et couvrent les quatre domaines que j’ai mis en avant dans mes recherches. La troisième différence entre les projets d’investissement européens et américains en Chine est stratégique : il est vrai que Bruxelles et Washington prennent en compte le niveau de risque des projets d’investissement en Chine. Mais la Maison Blanche a adopté un décret visant à limiter les investissements directs des entreprises américaines en Chine, tandis que l'Union européenne est encore en phase de réflexion et évite de cibler directement la Chine.

Pékin contrôle les investissements étrangers

Toujours dans les recherches de Mathilde Velliet, l'Institut français des relations internationales note : parmi les quatre domaines clés qui l'intéressent, l'Europe et l'Amérique accordent une attention particulière à l'intelligence artificielle et aux biotechnologies. Mais l’Occident ne représente qu’une minorité dans les quatre nouveaux domaines technologiques mentionnés ci-dessus. La Chine et ses banques financent 78 % des projets de développement de biotechnologies et de semi-conducteurs ; 77 % d'intelligence artificielle ; La Chine est responsable de 84 % des investissements dans les installations d’informatique quantique. À ce jour, les États-Unis ont directement participé à deux programmes d'investissement visant à développer la technologie de l'information quantique pour Pékin et l'Italie, un projet. Cependant, dans tous les domaines sensibles mentionnés ci-dessus, les 3/4 des projets européens et américains autorisés à participer sont tous des « joint-ventures » avec des entreprises chinoises.

La question suivante est de savoir pourquoi les États-Unis et l’Union européenne s’inquiètent de leurs investissements relativement modestes (par rapport au nombre de projets) en Chine ? 

Mathilde Velliet : « Les données statistiques des 20 dernières années montrent que les États-Unis et l'Union européenne ont investi dans la technologie des semi-conducteurs, dans l'intelligence artificielle, dans les biotechnologies et, plus surprenant, dans l'information quantique chinoise. Surprenant, car nous savons que la technologie de l’information quantique est une clé dans la course à la haute technologie. Cela n’empêche pas les États-Unis d’investir dans deux projets et l’Union européenne de participer à un programme de coopération avec la Chine. Ce qui inquiète Washington, ce n’est pas parce que la Chine s’est développée grâce aux investissements directs américains. Le danger, selon l'évaluation de Washington, réside dans le fait que grâce à un projet de coopération, la partie chinoise peut accéder à de nombreux partenaires américains, avec de nombreux investisseurs américains, créant ainsi du prestige pour attirer davantage de projets. C'était le phénomène des marées noires. qui a aidé la haute technologie chinoise à se développer rapidement.

Et l’Europe ?

Mathilde Velliet  :  « Bruxelles est particulièrement préoccupée par la perspective d'investissements européens permettant à la Chine d'améliorer ses capacités militaires, de développer des outils de cyberattaques... et qui pourraient constituer des menaces directes visant la sécurité et la paix mondiales. C'est ce qui inquiète l'Union européenne. Bruxelles est moins préoccupée par la concurrence technologique directe. Je voudrais souligner que normalement, l'Union européenne ne se conforme pas toujours aux exigences américaines, mais spécifiquement en ce qui concerne le profil technologique, la raison pour laquelle Bruxelles s'intéresse aux investissements européens en Chine est parce que la partie américaine a appelé de toute urgence l'Union européenne à accroître sa vigilance à l’égard de la Chine.

C'est l'Europe et l'Amérique qui ont brisé la barrière ?

L'étude s'intitule « Financer vos concurrents. Alors que les Etats-Unis et l’Europe investissent dans la technologie chinoise », note Mathilde Velliet :

Il existe au moins deux projets allemands en Chine directement liés à des entités inscrites sur la liste noire des États-Unis, soit pour leurs liens avec l'armée chinoise, soit pour leurs violations des droits de l'homme, soit pour leurs activités dans un domaine « contraire aux intérêts américains ».

La France investit en Chine par l'intermédiaire de Cathay Capital, mais depuis début janvier 2024, l'un des membres de Cathay a été inscrit sur la liste des sanctions par Washington.

Même aux États-Unis, de nombreux investisseurs américains - comme le fonds d'investissement GGV Capital - sont dans le collimateur de la Chambre des représentants américaine ; « 7 des 10 plus grands investisseurs américains ont investi des capitaux dans 4 zones stratégiques de la Chine, en collaborant avec des entreprises chinoises sanctionnées par Washington ».

Parmi les 1 602 projets d'investissement américains en Chine, 12 entités chinoises dans les domaines de l'intelligence artificielle et de la technologie des semi-conducteurs figurent sur la « liste noire ».

La plupart des contrats ont été signés avant que le département du Trésor américain n'annonce la liste des sanctions. Cependant, les recherches de l'IFRI montrent également que de nombreux investissements américains ont été investis dans un certain nombre d'entreprises célèbres qui opèrent dans l'orbite de l'armée chinoise, comme Megvii, 4Paradigm ou Intellifusion... Le cas d'une entreprise américaine coopérante. avec une entité chinoise figurant sur la liste des sanctions des États-Unis n’est pas rare.

5 points de conclusion

En conclusion, Mathilde Velliet a relevé 5 points principaux : Premièrement, dans les 4 domaines high-tech qu'elle a étudiés, le poids des investissements européens et américains en Chine est « très faible », 75 % dépendent encore de Pékin. Ainsi, « l'impact est très limité » lorsqu'on affirme que les investissements occidentaux aident la haute technologie chinoise à décoller et c'est la deuxième conclusion de l'auteur de l'étude.

Le troisième point est qu’en deux décennies, l’Europe n’a été présente que dans 149 projets d’investissement chinois dans les hautes technologies, un chiffre trop faible pour suggérer que l’Union européenne a fait de la Chine une menace potentielle…

Pour répondre à la question de savoir pourquoi, malgré leur humble position, l'Union européenne et surtout les États-Unis ont peur de « parrainer un opposant » et se retrouvent désormais distancés par la Chine, Mathilde Velliet regrette que ce soit parce qu'il manque de transparence de part et d'autre (l'Europe - Amérique et Chine), les données qu'elle a exploitées ne fournissent pas d'informations fiables pour répondre sérieusement. C'est la quatrième conclusion de l'auteur.

Mais les recherches de l'IFRI montrent le niveau de complexité et de chevauchement des relations entre les entreprises américaines et européennes et la Chine. C'est la cinquième conclusion soulignée par l'auteur. Ce dernier point permet en partie de penser qu'il n'est pas facile d'appliquer des sanctions contre des entreprises chinoises alors qu'elles sont si étroitement liées aux plus grandes entreprises américaines de haute technologie, avec le plus grand fonds d'investissement américain.

Une interview à écouter sur le site de RFI.